La mora en el crédito financiero y billeteras virtuales saltó del 2,0% al 9,7% tras el deterioro del ingreso y el encarecimiento de la financiación.
La capacidad de pago de los hogares argentinos atraviesa uno de sus momentos más críticos en los últimos años. De acuerdo con los datos presentados en un exhaustivo informe del sector privado, el nivel de morosidad en el crédito otorgado por entidades financieras y billeteras virtuales registró un incremento exponencial al quintuplicarse en un período de 18 meses, pasando de un 2,0% registrado en noviembre de 2024 a un pico histórico del 9,7% en mayo de 2026.
El deterioro en la cadena de pagos refleja el fuerte impacto que la inflación acumulada, la pérdida de poder adquisitivo del salario real y las elevadas tasas de interés aplicadas al consumo han tenido sobre las economías familiares. Lo que en primera instancia comenzó como un recurso financiero recurrente para cubrir gastos corrientes de primera necesidad o compras de la canasta básica, derivó en una acumulación insostenible de compromisos impagos dentro de las billeteras digitales y los bancos comerciales.
Este fenómeno encendió las alarmas tanto en el Banco Central de la República Argentina (BCRA) como en los departamentos de riesgo crediticio de las principales compañías Fintech de la región. La velocidad del deterioro de la cartera de clientes no solo compromete la salud financiera del ecosistema de crédito privado, sino que también restringe de forma drástica el acceso a futuras líneas de financiamiento para los sectores de ingresos medios y bajos.
De la ayuda inmediata a la trampa del endeudamiento familiar
El informe económico pormenoriza que el crédito no bancario y la financiación mediante billeteras virtuales, que durante años funcionaron como la principal herramienta de inclusión financiera para trabajadores informales o sin cuenta bancaria tradicional, se transformaron en el epicentro del incumplimiento de pagos. El fácil acceso mediante plataformas móviles y la baja exigencia inicial de requisitos provocaron un crecimiento desmedido en el volumen de préstamos otorgados entre 2024 y 2025, cuya cobrabilidad hoy se encuentra fuertemente resentida.
Las altas tasas nominales anuales aplicadas por el mercado de financiamiento digital, sumadas a los costos de mantenimiento y comisiones por mora, multiplicaron de forma vertiginosa el valor inicial de las deudas adquiridas. Ante el estancamiento de las paritarias frente a la canasta familiar, miles de usuarios comenzaron a recurrir al refinanciamiento en cuotas o al pago parcial del resumen, generando una bola de nieve financiera que terminó en el cese total del pago de la cuota comprometida.
"El dinamismo con el que las billeteras virtuales ganaron terreno en la distribución del crédito no fue acompañado por una adecuada evaluación del perfil crediticio de los usuarios en un contexto recesivo", señalaron los analistas que elaboraron la investigación técnica. Como consecuencia directa, las empresas del sector se vieron obligadas a provisionar un volumen de fondos significativamente mayor para cubrir las pérdidas potenciales derivadas del aumento en el indicador de cartera irregular.
El impacto de las altas tasas y la parálisis del consumo masivo
El incremento de la tasa de morosidad hasta alcanzar el 9,7% en mayo de 2026 guarda una relación directa con las políticas de endurecimiento monetario implementadas por la administración de Javier Milei. Si bien estas medidas lograron contener la volatilidad cambiaria en determinados períodos, provocaron un encarecimiento notable del Costo Financiero Total (CFT) para los créditos al consumo, el financiamiento en tarjetas de crédito y las aperturas de giros en descubierto.
La parálisis en el poder de compra de la población forzó a un porcentaje considerable de usuarios a recurrir al endeudamiento para solventar costos operativos cotidianos, como servicios públicos, alquileres, salud o alimentos. Sin embargo, al mantenerse los ingresos congelados en términos reales frente a la suba de la canasta de bienes, la capacidad de cancelación se redujo a su mínima expresión, consolidando un patrón de mora sistémica que afecta tanto a la banca pública como a la privada.
El estrangulamiento del crédito también impacta de lleno en el volumen global de ventas del comercio minorista y las pequeñas industrias. Al estar inhabilitados en el Veraz y los registros de deudores del Banco Central por incumplimiento en sus obligaciones, millones de consumidores quedan automáticamente marginados del circuito formal de compras, lo que posterga las posibilidades de una reactivación sostenida en el consumo interno a mediano plazo.
Antecedentes y perspectivas para el sistema crediticio argentino
Para encontrar niveles de morosidad en el sector privado que superen el 9% de la cartera total de financiamiento es necesario remitirse a períodos de profunda reestructuración macroeconómica y contracción del Producto Interno Bruto (PIB). Durante los últimos años, la tasa de mora del sistema financiero se mantuvo contenida por debajo del 3% promedio, un equilibrio que comenzó a resquebrajarse aceleradamente hacia finales de 2024.
El panorama que enfrentan las entidades para la segunda mitad del año estará dominado por el endurecimiento de los filtros para el otorgamiento de nuevos créditos y la búsqueda de acuerdos de reestructuración de pasivos para evitar el colapso judicial de las carteras vencidas. Las compañías de financiamiento digital, en particular, comenzaron a recortar los montos máximos autorizados por usuario e incrementaron los requisitos de validación de ingresos para frenar el goteo constante de morosos en sus balances.
Especialistas del sector señalan que revertir el índice récord de morosidad requerirá necesariamente de un proceso de recomposición real de los salarios y una reducción paulatina del costo del crédito. Mientras estos factores no converjan, la deuda acumulada de las familias argentinas continuará funcionando como un freno de mano institucional para la recuperación de la actividad económica y la estabilidad del mercado financiero local.
De acuerdo con información difundida por: C5N
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